摘要
本报告基于2016年铜矿采选行业的调查数据，从行业概况、市场供需、价格走势、成本结构、竞争格局、进出口贸易、技术发展及政策环境等方面进行系统分析，旨在为行业参与者与投资者提供决策参考。
一、行业概况
2016年，全球铜矿采选行业在经历2015年价格下跌后逐步企稳。中国铜矿产量保持增长，但品位下降、环保趋严等因素制约产能释放。据调查，2016年中国铜精矿产量约185万吨（金属量），同比增长3.5%；矿山采选能力约220万吨/年，产能利用率约84%。
二、市场供需分析
供给端：全球铜矿产量约2000万吨，同比增长约3%。智利、秘鲁、中国仍为主要生产国。中国铜矿自给率不足30%，进口依赖度高。需求端：中国精炼铜消费约1100万吨，占全球约50%，电力、家电、建筑为主要消费领域，新能源汽车等新兴需求增长。
三、价格走势
2016年LME铜三月期铜均价约4,860美元/吨，同比下跌约11%；国内现货铜均价约38,000元/吨，跌幅约9%。全年价格呈先抑后扬态势，四季度受宏观经济预期改善及美元走弱影响反弹。
四、成本结构分析
铜矿采选成本主要由采矿、选矿、能源、人工、折旧及期间费用构成。国内重点铜矿山平均现金成本约25,000-30,000元/吨（含税），完全成本约35,000元/吨，高于全球平均。能源与人工成本占比上升。
五、竞争格局
国内铜矿采选市场集中度较高，江西铜业、铜陵有色、云南铜业、紫金矿业等企业占据主导。大型矿山资源利用率高，小型矿山面临整合退出。全球前十大铜矿企业产量占比约55%，行业并购活动趋缓。
六、进出口贸易
2016年中国进口铜精矿约1,700万吨（实物量），同比增长约7%，主要来源国为智利、秘鲁、蒙古国。出口少量铜精矿及精铜。进口均价约95美元/吨（干吨），同比下跌。
七、技术发展与创新
采选技术方面，大型化设备、自动化控制、尾矿综合利用、生物浸出等技术推广应用加速。节能降耗和智能化成为新建矿山引领方向。
八、政策与环保
环保政策趋严，如《铜、镍、钴工业污染物排放标准》执行加严。资源税从价计征改革全面实施，矿山安全与环保投入增加，不规范小型矿山整改关闭。
九、区域分析
从省份看，我国铜矿资源主要集中在西藏、江西、云南、甘肃等。其中西藏资源潜力大但基础设施限制；江西、云南历经多年开发资源压力； 海外资源获取加速，江西铜业与紫金矿业参与海外勘探开发。
十、趋势与小结
2016年行业仍处于周期底部震荡阶段，2017年受投资放缓、供应调整影响或有企稳预期。发展中色矿企进行优强竞争、补充资源保持产能、逐渐形成持续发展能力等突出性问题。注重环保与科技增强成为重要选项和发展题材。
基于2016铜矿采选样本及关联抽查情况数据分析给出的要点结论基本因全面大客户购买数据的导入而包含对应数值的可靠可比逻辑验证叙述但还应引入全面核实和披露背景描述方面的完善调查以获得更具有历史文献特色表达质量。
